6.1. Сущность и функции банков

6.2. Коммерческие банки

6.3. Кредит и кредитная политика

6.4. Тест 6. Кредитно-банковская система

6.5. Вопросы для самоконтроля знаний

6.6. Задачи и упражнения

Определяющая роль в функционировании финансовой системы принадлежит банкам.

Банки - это организационно-экономические звенья финансовой системы, обслуживающие денежный оборот и обеспечивающие посредством кредитных, расчётных, кассовых операций хозяйственную деятельность государства, предприятий, организаций. Они привлекают денежные средства и размещают на условиях возвратности, срочности, платности.

Вхождение банков в рынок вносит новые моменты в их деятельность. Отходит в прошлое привычный у нас взгляд на банки как на сугубо управленческие органы. Выходя из непосредственного подчинения правительству, банки постепенно занимают ключевые позиции в экономике, предоставляя обществу особый товарный продукт – деньги. Эта роль банков закреплена в законах "О банках и банковской деятельности", "О государственном банке" и др., принятых в начале 1990-х годов.

6.1. Сущность и функции банков

Банковская система представляет разветвлённую сеть коммерческих банков и финансовых учреждений, регулируемых единой структурой - Центральным банком РФ. В подобном виде создаётся двухуровневая структура, обеспечивающая общее движение денежного обращения и одновременно позволяющая поддерживать конкуренцию в банковской деятельности.

Функции Центрального банка.

Центральный банк, сосредоточивая основные денежные потоки, выполняет в любом обществе, особенно при становлении рыночных отношений фундаментальные задачи, основными из которых являются обеспечение устойчивости финансовой системы и денежного обращения. Именно Центробанку принадлежит исключительное право выпуска и изъятия наличных денег из обращения. Задачи ЦБ состоят в проведении единой политики в области денежного обращения, кредита, валютных операций. Функции ЦБ состоят в том, что он:

- разрабатывает и проводит единую государственную кредитно-денежную политику, регулирует денежное обращение, являясь эмиссионным центром страны; - выступает кредитором банков и других различных кредитных учреждений; - привлекает свободные денежные средства предприятий, организаций, населения. - проводит расчётное и кассовое исполнение бюджета; - осуществляет государственную регистрацию и надзор за деятельностью коммерческих банков и кредитных учреждений; - осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты (валютный центр); - выступает хранителем золота, драгоценностей, валютных резервов страны.

Отмеченные функции позволяют судить о многогранной деятельности Центрального банка. Банковские операции.

Банки - коммерческие предприятия. Они покупают ресурсы и привлекают дополнительные средства. Это их пассивные операции. Они платят за привлечённые ресурсы и далее выдают их заёмщикам, а также используют по другим направлениям. Подобное размещение аккумулированных ресурсов являются активными операциями. Банки уплачивают клиентам проценты по вкладам и взимают более высокие проценты по ссудам. Разница между суммой взимаемых и уплачиваемых банками процентов образует их прибыль (маржу). В банковскую прибыль входят также доходы на собственный инвестированный капитал. Чистая прибыль банка равна его валовой прибыли за вычетом расходов по ведению банковских операций. Чистая прибыль, взятая в отношении к собственному капиталу, составляет норму банковской прибыли.

Центральный банк оказывает непосредственное воздействие на регулирование макроэкономических показателей рыночной экономики. Основными инструментами банковского регулирования выступают:

• политика учётной ставки. Ставка рефинансирования - учётная ставка Центробанка РФ по краткосрочным кредитам, представляемых коммерческим банкам, по централизованным кредитным ресурсам под залог различных активов. В 1995 году ставка рефинансирования ЦБР в среднем составляла 160,1%. В 1998 г. ЦБ снизил ставку рефинансирования до 80% годовых. Резкое снижение ставки рефинансирования способствует активизации инвестиций в сферу производства. Учётная ставка оказывает влияние на направление денежных средств в сферу потребления или инвестиций;
• политика обязательных резервов - наиболее жёсткий инструмент денежно-кредитного регулирования, выражающаяся в варьировании нормой резервов, которые коммерческие банки обязательно должны держать на счетах Центробанка;
• операции на открытом рынке - выражаются в покупке и продаже ценных бумаг, что также влияет на движение потоков денежных ресурсов. Эти инструменты позволяют ЦБ активно воздействовать на денежное обращение, тем самым и в целом на экономическую политику государства.

6.2. Коммерческие банки

Фундаментом формирования рыночных отношений становится не только создание товарных, но и финансовых рынков, необходимых для осуществления воспроизводственной деятельности. Рынок практически невозможен при монополизме, отсутствии контрагентов, конкуренции. Для широкого внедрения рыночных отношений на макроуровне требовалось создать эффективный механизм распределения и перераспределения финансовых ресурсов. Так получили распространение новые виды банков - коммерческие банки.

Первые коммерческие банки в современной России возникли в 1988 году, когда был зарегистрирован 41 банк преимущественно для обслуживания кооперативов, индивидуальных частных предприятий и других новых форм деятельности. В 1998 году насчитывалось уже 1403 банка, тогда как в 1997 году их было 2603. По размеру капитала и величине аккумулированных активов российские банки занимают скромные позиции в мире. Совокупный собственный капитал 200 крупнейших российских банков (100 млрд. рублей) меньше собственного капитала любого банка из первой двадцатки банков мира. Виды коммерческих банков.

Учредителями коммерческих банков становятся, как правило, крупные предприятия, объединения, организации, имеющие устойчивое финансовое положение. Для начала деятельности они создаются на паевой, либо акционерной основе.

Коммерческие банки различаются:

- по принадлежности уставного капитала и способу его формирования (виды собственности); - по видам совершаемых операций: универсальные и специализированные; - по территориальной сфере деятельности: республиканские, региональные, муниципальные; - по отраслевой специализации (взаимодействие с определённой отраслью).

Коммерческие банки находятся в сфере экономического воздействия Центробанка, который выдаёт лицензии на их открытие, устанавливает минимальные размеры уставного фонда, обязательных резервов, нормативы предельных отношений между собственными и привлечёнными активами, нормативы ликвидности наличных ресурсов.

Операции коммерческих банков. Будучи частью общей банковской системы, коммерческие банки осуществляют функции и операции во многом аналогичные Центральному банку, различаясь по источникам ресурсов, клиентуре, характеру деятельности. Коммерческие операции банков выражаются:

- в посредничестве при предоставлении кредитных ресурсов хозяйствующим субъектам; - в осуществлении посредничества в платежах, в расчётах между хозяйствующими субъектами; - в связи с формированием фондового рынка участвуют в операциях с ценными бумагами, им разрешается эмиссия ценных бумаг; - располагая обширной экономической информацией, коммерческие банки консультируют клиентов по стратегии эффективного финансового развития; - осуществляют покупку и выдачу ссуд под векселя.

Новые виды деятельности.

Коммерческие банки систематически расширяют сферу и формы своей экономической деятельности. В последнее время большое распространение получили факторинговые, листинговые, консалтинговые, трастовые операции.

В самом общем виде факторинг - оказание комиссионно-коммерческих расчётов между контрагентами. Банк оплачивает долг своего клиента, который впоследствии расплачивается с банком, что устраняет разрыв в возникшей цепочке неплатежей.

Лизинговые операции - предоставление на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям-пользователям. В отличие от обычной аренды лизинг, как правило, предполагает выкуп оборудования по истечении срока по остаточной стоимости.

Консалтинговые (консультационные) операции - профессиональные научно-внедренческие услуги в области экономики и управления, оказываемые коммерческими банками и независимыми консультационными фирмами предприятиям, организациям и органам государственного управления.

Трастовые (доверительные) операции сводятся к выполнению коммерческими банками услуг в интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица. коммерческие банки выпускают акции и облигации, осуществляют их последующее размещение, управляют частью полученных на этой основе денежных средств.

Кредитная эмиссия коммерческих банков.

Если бы коммерческие банки занимались только организацией денежных расчётов, хранением сбережений и выдачей ссуд, то они не выполняли бы той ключевой роли, которая им принадлежит в современной экономике. Банки способны, не печатая денег, увеличивать денежную массу и тем самым регулировать экономическую жизнь страны. Смысл происходящих процессов состоит в том, что денежные вклады из банков не изымаются одновременно. При наличии определённого, законодательно установленного резервного фонда, деньги, находящиеся в банке пускаются в оборот, т.е. фактически осуществляется кредитная эмиссия.

Кредитная эмиссия состоит в увеличении банком денежной массы за счёт создания новых чековых (текущих) счетов для тех клиентов, которые получили от него ссуды и не берут их наличными деньгами, соглашаясь проводить свои будущие расходы в безналичной форме. Видами кредитных денег могут выступать чеки, векселя, депозитные, электронные деньги.

Кредитная эмиссия не оказывает негативного воздействия на экономическую жизнь страны, благодаря тому, что она имеет чёткие пределы, которые определяются величиной резервных требований Центрального банка.

Весь разнообразный объём активных и пассивных операций коммерческих банков выражается в их доходах и расходах. Основные статьи доходов: проценты за кредит, дивиденды по паям и акциям, комиссионные платежи и пр. Затраты банков сводятся к начисленным и уплаченным процентам, ассигнованиям на содержание административно-управленческого аппарата, амортизационных отчислений, операционным расходам. Превышение доходов над расходами составляет банковскую прибыль (спрэд), из которой более 55% уплачивается государству. Основная часть оставшейся прибыли используется на создание резервных и прочих фондов, а также на текущую коммерческую деятельность.

Перспективными направлениями развития банковской системы в России с учётом опыта западных стран могут быть: универсализация банковской деятельности, упрощение её двухуровневой организационной структуры, централизация сети, создание интегрированной автоматизированной системы управления банковскими операциями. Преодоление негативных процессов в экономике в значительной степени будет определяться мерами разрешения современного банковского кризиса. При этом особое значение приобретают безотлагательные действия, направленные на формирование жизнеспособных банковских институтов, восстановление доверия к банковской системе и привлечение на этой основе сбережений населения.

6.3. Кредит и кредитная политика

В современной экономике рыночного типа широко применяются кредитные отношения, знание теоретических основ которых становится необходимым условием рационального хозяйствования.

Кругооборот и оборот производственных фондов, принимающих товарную и денежную формы, служит материальной основой кредитных отношений. Акты купли-продажи товаров обычно не совпадают во времени. Кредит возникает как естественное условие разрешения противоречий в движении стоимости продукта между временем его производства и обращения. Кредит создаёт материальную основу для непрерывного движения фондов, в конечном счёте интенсифицирует воспроизводственный процесс.

Экономическая сущность и функции кредита.

Кредит выражает систему экономических отношений, возникающих в процессе мобилизации временно свободных денежных ресурсов и их использования для производства и реализации общественного продукта.

В товарно-денежном хозяйстве образуется и функционирует ссудный фонд (капитал) для удовлетворения многочисленных потребностей общества в заёмных средствах.

Ресурсами ссудного фонда выступают:

- денежные средства предприятий и организаций, временно высвободившиеся при кругообороте фондов; - денежные средства специальных фондов (амортизация); - государственный денежный резерв; - специально выделенные ресурсы для долгосрочного кредитования; - свободные средства целевых фондов (пенсионного, страхования); - накопления и сбережения населения.

Источники кредитных ресурсов находятся в единстве с самими кредитными вложениями. Это своеобразный двуединый процесс: в одних экономических звеньях формируются временно свободные денежные средства, а другие сферы ими временно пользуются. Сочетание собственных и заёмных средств у хозяйствующих субъектов позволяет им наращивать и повышать эффективность воспроизводственного капитала. Кредитные вложения на начало 1995 года в РФ составили 83,5 трлн. руб. и возросли только за год более чем в 2,5 раза.

Кредитная система в экономической теории и народнохозяйственной практике рассматривается как совокупность кредитно-финансовых институтов и соответственно кредитно-расчётных отношений, форм и методов кредитования.

Кредитно-финансовые институты, конкретно осуществляющие ссудные операции, подразделяются на:

- центральный банк; - коммерческие банки; - страховые и пенсионные фонды; - специализированные кредитно-финансовые институты (корпорации, общества по кредитованию, ломбарды и др.).

В России сейчас насчитывается немногим более 1,5 тысяч кредитных организаций. Много это или мало? По мнению аналитиков Всемирного Банка, для России это много, хотя в шесть с лишним раз меньше, чем в США.

Функции кредита.

Кредит выполняет ряд функций, основные из которых: воспроизводственная, распределительная, эмиссионная, контрольная.

Воспроизводственная функция состоит в том, что за счёт заёмных ресурсов могут осуществляться капиталовложения, а также пополняются оборотные средства предприятий.

Распределительная функция проявляется в том, что на основе использования кредита происходит перераспределение на возвратной основе временно свободных денежных средств.

С помощью эмиссионной функции, происходит выпуск денежных средств и различных других ценных бумаг.

Контрольная функция проявляется в процессе совершения кредитных операций, в необходимости своевременного возврата заёмных средств и уплаты процентов, в контроле за финансовым состоянием хозяйствующих субъектов.

Государство на основе кредитных отношений организует управление процессом денежного оборота.

Формы кредита.

Кредит проводится в различных формах.

Коммерческий кредит представляется банками и хозяйствующими субъектами друг другу в товарной форме в процессе реализации товаров (отсрочка платежа).

Банковский кредит выдаётся банком хозяйствующим субъектам в денежной форме.

Ипотечный кредит осуществляется долгосрочными ссудами под залог недвижимости: земли, производственных и жилых зданий.

Потребительский кредит выделяется населению для покупки в рассрочку дорогостоящих потребительских товаров.

Международный кредит опосредует ссудные отношения, возникающие между различными странами.

Принципы кредитования.

В каких бы формах не выступал кредит, участники финансовых сделок обязательно должны соблюдать принципы, составляющие основу кредитования. Само понятие "принцип" означает исходные положения, правила действия.

К наиболее существенным принципам кредитования относятся возвратность, возмездность, материальная обеспеченность, целевой характер использования заёмных средств.

Возвратность - не только основополагающий, но и главный атрибут кредита, в соответствии с чем заимствованные средства должна обязательно возвращаться. К названному ранее примыкает принцип платности и срочности. Платность проявляется в виде определённого процента, становящегося инструментом рынка ссудных капиталов. При заключении договора о ссуде наряду с обязательством возврата указывается и срок, когда он должен произойти. Кредит может быть краткосрочным (до года), среднесрочными (от 2 до 5 лет), долгосрочным - от шести до десяти лет. Возможен долгосрочный специальный кредит на срок более 20 лет.

В связи с продолжающейся инфляцией в России предоставление кредитных ресурсов носит в основном краткосрочный характер. Из всех кредитных вложений в экономику 87% составляют краткосрочные и лишь 13% долгосрочные кредиты.

Целевой характер предусматривает использование кредита на обусловленные договором цели.

Обеспеченность кредита означает: заёмщик и кредитор должны быть уверены, что есть реальные основания на возврат полученных взаймы средств. Если кредит даётся под запасы товарно-материальных ценностей, то их наличие становится обеспечением кредита.

На кредитном рынке участники определяют объекты кредитования, решают куда целесообразнее вложить средства и на какой срок и за какую плату следует брать ссуду.

В условиях рынка кредитные отношения нуждаются в постоянном совершенствовании. Кредитный механизм призван отражать тенденции к децентрализации, к усилению процессов регионального самоуправления. Цена кредитных средств должна устанавливаться с учётом спроса и предложения, в результате чего уровень процента способен превращаться в своеобразный регулятор более эффективного использования заёмных средств.

Исходя из вышеизложенного, совершенствование кредитных отношений в современных условиях России происходит по следующим направлениям:

- возрастает роль кредита, бюджетное финансирование текущей производственной деятельности, по существу, прекращается; - расширяется роль кредита для поощрения предпринимательской деятельности; - углубляется дифференциация процентных ставок, что создаёт реальные условия для поощрения либо ограничения тех, либо других видов предпринимательской деятельности; - в кредитных отношениях восстанавливаются понятия кредитоспособности, ликвидности, конкуренции, рентабельности.

Непродуманная политика кредитования, искусственно заниженные, либо завышенные процентные ставки приводят к разрушительным инфляционным процессам, пустой трате денежных средств. Переход к рынку предполагает превращение кредитно-банковской системы в действенный механизм управления экономикой.

6.4. Тест 6: Кредитно-банковская система

1. Если Центральный банк стремится увеличить объём ВНП, какие из приведённых мер он не должен предпринимать?
   1. Увеличение инвестиционных расходов с тем, чтобы повысить уровень общих расходов.
   2. Повышение процентных ставок, чтобы сделать кредиты более привлекательными для владельцев наличных денег.
   3. Увеличение банковских резервов для стимулирования повышения банками своих ненадёжных активов.
   4. Увеличение средств на текущих счетах.
   5. Увеличение доступности кредита.
2. Основными статьями актива баланса Центрального банка являются:
   1. Золотые сертификаты, наличные деньги, депозиты банков и депозиты казначейства.
   2. Банкноты, государственные ценные бумаги и ссуды.
   3. Золотые сертификаты, наличные деньги, банковские депозиты и ссуды.
   4. Золотые сертификаты, наличные деньги, ссуды и государственные ценные бумаги.
   5. Банкноты, золотые сертификаты, наличные деньги и депозиты коммерческих банков.
3. Если Центральный банк повышает учётную ставку, то эта мера, являющаяся частью денежной политики, вместе с другими направлена в первую очередь на:
   1. Снижение общей величины резервов коммерческих банков.
   2. Стимулирование роста величины сбережений населения.
   3. Содействие росту объёмов ссуд, предоставляемых Центральным банком, коммерческим банкам.
   4. Увеличение общего объёма резервов коммерческих банков.
   5. Достижение других целей.
4. Если Центральный банк продаёт большое количество государственных ценных бумаг населению, то эта мера способствует:
   1. Увеличению объёма ссуд, предоставляемых коммерческими банками.
   2. Уменьшению объёма ссуд, предоставленных коммерческими банками.
   3. Увеличению общей суммы депозитов коммерческих банков.
   4. Снижению уровня процентных ставок.
   5. Увеличению количества банкнот в обращении.
5. Если Центральный банк покупает у населения большое количество государственных ценных бумаг, то:
   1. Обязательство Центробанка в форме резервов коммерческих банков увеличивается.
   2. Текущие счета коммерческих банков уменьшаются.
   3. Общая масса денег на руках у населения уменьшается.
   4. Учётная ставка и объём ссуд Центрального банка возрастает.
   5. Учётная ставка и объём ссуд Центрального банка уменьшается.
6. Если ЦБ продаёт большое количество государственных ценных бумаг на открытом рынке, то он преследует при этом цель:
   1. Сделать кредит доступнее.
   2. Затруднить покупку населением государственных ценных бумаг.
   3. Увеличить объём инвестиций.
   4. Снизить учётную ставку.
   5. Уменьшить общую массу денег в обращении.
7. На величину какого элемента ВНП оказывает наибольшее влияние изменения в уровне ставки процента?
   1. Потребительские расходы.
   2. Инвестиции.
   3. Государственные расходы.
   4. Экспорт.
   5. Импорт.
8. Увеличение учётной ставки обычно приводит к:
   1. Росту цен на акции и облигации.
   2. Росту цен на акции и снижения цен на облигации.
   3. Снижению цен на акции и росту цен на облигации.
   4. Снижению цен на акции и облигации.
   5. Не приводят ни к одному из указанных результатов.
9. Общая сумма банкнот, находящихся у частных фирм и населения, показывается в балансе Центрального банка:
   1. Как обязательства, потому что эти банкноты представляют собой требования к активам Центрального банка.
   2. Как активы, так как эти банкноты составляют часть денежной массы, т.е. являются наличными деньгами.
   3. Как обязательства, потому что эти банкноты являются частью резервов, т.е. они представляют собой депозиты, внесённые коммерческими банками.
   4. Не показывается вообще.
10. Центральному банку сложно осуществлять меры по ограничению роста денежной массы, если:
    1. У ЦБ отсутствует право снижения нормы обязательных резервов коммерческих банков.
    2. Коммерческие банки обладают значительными избыточными резервами.
    3. Объём личных сбережений очень велик.
    4. Золото в большом количестве экспортируется.
    5. Частные фирмы и население стремятся дополнительно купить на большую сумму государственные облигации.
11. Норма обязательных резервов:
    1. Вводится прежде всего как средство ограничения денежной массы.
    2. Как метод, предохраняющий от изъятия вкладов.
    3. Составляет среднюю величину массы денег, необходимой для удовлетворения потребностей населения.
    4. Сейчас не используется.
    5. Ни один из ответов не является верным.
12. Коммерческие банки предоставляют деньги взаймы, открывая текущие счета. В результате денежная масса:
    1. Уменьшается на общую величину наличных денег и банковских депозитов.
    2. Не увеличивается, не уменьшается.
    3. Возрастает на величину, меньшую чем общая сумма депозитов.
    4. Увеличивается на величину, равную общей сумме депозитов.
    5. Возрастает на величину, большую, чем сумма депозитов.
13. В банке X имеется депозит величиной на 10 000 долл. Норма обязательных резервов установлена в 25%. Депозит способен увеличивать сумму предоставляемых ссуд по меньшей мере на:
    1. Неопределённую величину.
    2. На 7500 долларов.
    3. На 10 000 долларов.
    4. На 30 000 долларов.
    5. Более чем на 30 000 долларов.
14. Общая денежная масса возрастает всякий раз, когда коммерческие банки:
    1. Увеличивают свои вклады в Центральном банке.
    2. Увеличивают объёмы ссуд, предоставляемых населению.
    3. Увеличивают свои обязательства по текущим счетам путём получения наличных и безналичных денег от населения по вкладам.
    4. Изымают часть своих вкладов в ЦБ.
    5. Уменьшают свои обязательства по текущем счетам, выплачивая наличные или безналичные деньги по вкладам.
15. 1. Вклады до востребования, акции и резервы.
    2. Наличные деньги, собственность, резервы.
    3. Наличные деньги, собственность и акции.
    4. Наличные деньги, акции и вклады до востребования.
    5. Резервы, ссуды и акции.

6.5. Вопросы для самосконтроля знаний

1. Какие основные функции выполняет Центральный банк?
2. Перечислите инструменты денежно-кредитного регулирования, имеющиеся в распоряжении Центрального банка.
3. Является ли Центральный банк бюджетной, либо коммерческой организацией.
4. В чём выражается в современных условиях демонополизация банковской системы.
5. Какие виды коммерческих банков Вам известны?
6. Как коммерческие банки, не обладая правом эмиссии, создают кредитные деньги.
7. Какие операции, кроме традиционных, осуществляют в современных условиях коммерческие банки?
8. Какие тенденции проявляются в российской экономике: увеличение или уменьшение численности коммерческих банков? Почему?
9. В чём состоит объективная необходимость и возможность использования кредитных ресурсов?
10. Расскажите о видах , формах и принципах кредита.
11. Различие активных и пассивных операций.
12. Источники кредитных ресурсов.

6.6. Задачи и Упражнения

1. Для коммерческих банков денежные вклады - определённые обязательства. - обоснуйте, почему коммерческие банки стремятся к получению больше заёмных средств, расширив тем самым свои пассивные операции; - как бы сложилась для коммерческих банков ситуация, если бы все клиенты одновременно изъяли свои вклады наличными? - какими может быть избыточный резерв банка для того, чтобы в любое время наличные вклады и выплаты были уравновешены; - от чего зависит, в каком объёме коммерческий банк может осуществлять активные деловые операции.

2. На основании нижеприведённых данных составьте балансовый отчёт Центрального Банка.

Таблица 5.2

	в млрд. долл.
Золотые сертификаты	10
Собственный капитал	5
Ценные бумаги	100
Банкноты, выпущенные в обращение	90
Резервы коммерческих банков	30
Депозиты казначейства	5
Ссуды коммерческим банкам	10
Другие активы	10

3. Предположим, что Вам предложили два способа распорядиться своим капиталом: а) половину состояния перевести в наличные, а другую - в ценные бумаги; б) 80% перевести в наличные, а 20% в ценные бумаги. Какой из способов Вам предпочтительнее при современной экономической ситуации в России?

4. Представьте себя членом Совета управляющих Центрального банка. В экономике кризис, спад производства, гиперинфляция. какие изменения Вы хотели бы произвести в:

а) норме обязательных резервов;

б) учётной политике;

в) операциях на открытом рынке.

Объясните как каждая из операций должна отразиться на экономической ситуации в стране.

Кредитно-банковская система.

Кредитно-банковская система - представляет функциональную подсистему рыночного хозяйства, опосредующую процессы формирования капитала в экономической системе и его движения между субъектами и секторами экономики

Рис. 6.1. Классификация банков

Рис. 6.2. Функции центрального банка

Рис. 6.3. Инструменты центробанка

Рис. 6.4. Классификация коммерческих банков

Рис. 6.5. Основные операции коммерческих банков

Рис. 6.6. Формы кредита

Рис. 6.7. Принципы кредитования